Según los registros históricos establecen que esta población de milagro pertenecia a la parroquia ayapamba y su nombre era santiaguillo. Luego por una secuencia de hechos ocurridos en el sector como la llegada de la imagen de la virgen de la nube en 1.950 por decendientes azogueños y se dice que estos formaron un comité para construir la iglesia católica, (estas actividades se planificaron y construyeron en apenas un periodo de 6 años) es decir casi un milagro por lo que posteriormente se le nominó con ese nombre parroquia milagro.

Se encuentra a mil metros de altitud lo que le permite tener una gran variedad de productos frutales así como también la caña de azúcar, cria de cerdos, pollos y la mayoria de sus mujeres se dedican a la elaboración de artesanías.