Las aguas de esta laguna son de origen subterráneo por emanaciones freáticas. En el vulgo popular se le atribuye que es encantada. Los bordes con pendientes suaves tapizados por herbáceas bajas de Rosáceas, árboles rodeando el cuerpo de agua. Escasas rocas dentro del espejo de agua emergiendo hasta 1.5 metros de alto.

En términos antropológicos la Laguna Negra de Chilla encierra para la gente local muchas historias y se la considera poseedora de una gran fuerza y control sobre los elementos atmosféricos, los cuales utiliza en contra de las personas que muestran irrespeto hacia ella. El baño en sus aguas propicia según la tradición local la curación de las enfermedades del cuerpo y del espíritu.

Ubicación
Se encuentra localizada al sur occidente en la parte alta de Chilla, a unos 7Km de la cabecera cantonal.

Extensión
Desde hace treinta años aproximadamente, la laguna de Chilla Cocha está conformada por tres cuerpos irregulares: a) 120x60x5m; b) 50x30x2m y c) 60x302m. La primera vierte su caudal a la segunda y tercera separada aproximadamente 1 y 1.5 metros respectivamente.

Clima
Posee un clima exuberante con una temperatura de 12 a 15 ºC.